近半月漲幅較大的產品:天然氣(紐約現貨價,12.45%),丁二烯國際(CFR東南亞,10.47%),天然橡膠(上海,9%),聚丙烯(北京T30S,8.82%),純堿(輕質)(華東,7.66%),苯乙烯(華東地區,7.05%),ABS(華東地區,6.89%),丁苯橡膠(華東1502,6.06%),順丁橡膠(華東地區,5.94%),PS(華東GPPS,5.62%)。
近半月跌幅較大的產品:硝酸(聯合化工,-12.12%),螢石粉(華東地區,-11.18%),硫酸98%(江蘇索普,-10%),合成氨(山東,-8.56%),液氯(華東地區,-8.33%),鹽酸(華東高純,-6.67%),TDI(華東地區,-5.21%),三氯乙烯(華東地區,-3.96%),國際氯化鉀(溫哥華高端,-3.16%),國際尿素(尤日內,-3.16%)。
投資觀點:2016年,供給側改革將是資本市場重要內容。去產能,化解房地產庫存等重大舉措都將為化工行業提供持續的投資機會。我們從原料成本推動,需求拉動,供給收縮三個角度,梳理化工行業投資機會,其中:1、原料價格上行推動下游產品價格回升,建議關注PTA(恒逸石化、榮盛石化)和粘膠短纖(三友化工、南京化纖、新鄉化纖、澳洋科技)。2、房地產去庫存,投資需求增長有望拉動上游建材需求,建議關注,如純堿、玻璃、PVC和MDI(金晶科技、三友化工、鴻達興業、中泰化學、萬華化學)。3、淘汰落后產能,關停污染企業,供給端受沖擊,龍頭優勢企業受益,建議關注印染行業-1.html">印染行業(聯發股份)、染料行業(閏土股份、浙江龍盛)。本周我們強烈推薦組合為巨化股份(電子化學品)、浙江龍盛(染料)、賽輪金宇(輪胎)。推薦組合為閏土股份(染料)、上海新陽(半導體化學品)、青島雙星(輪胎)。
此外,我們持續推薦基本面亮點突出,業績增長確定的公司,如:
賽輪金宇:隨著國內半鋼胎替換市場的啟動,面臨重大歷史發展機遇。公司作為最優秀的半鋼胎的民族輪胎企業,如果能夠把握這次歷史機遇,將有希望成為具備國際競爭力的民族輪胎品牌。此外,越南工廠明年貢獻盈利促使公司重回高增長通道,強烈推薦。巨化股份:技術底蘊與研發實力深厚,隨著新產品、新技術進入收獲期,有望成為電子化學品及新材料行業的領導者,強烈推薦。海利得各項業務全面向好,內生增長強勁,業績超市場預期,后續儲備項目眾多,持續增長動力十足,繼續強烈推薦。輝隆股份深耕農資多年,渠道優勢顯著,而未來農資電商,渠道將是最核心的競爭優勢,從渠道價值來看公司是被嚴重低估,繼續強烈推薦。青島雙星以輪胎O2O作為切入點,實行多層級星猴戰略,搭建快速響應的車后市場服務體系,繼續強烈推薦。鴻達興業氯堿產業鏈循環經濟一體化優勢顯著,同時積極布局稀土新材料和土壤修復產業,建議積極關注。
行業動態
原油:WTI:48.99美元/桶,2.83%;BRENT:50.35美元/桶,4.01%。市場情緒整體改善,原油創七年來最大季度漲幅。影響因素主要包括:英國退歐引發全球市場動蕩;美國原油庫存降幅超預期;美國石油鉆井數量再次增加等。
染料:分散染料價格大漲,酸性染料同步跟上,活性染料上漲在即。7月1日分散染料價格大漲,漲價因素分析:因為國內加大了對環保方面的打擊力度。
石墨烯:市場規模將達千億元。中國石墨烯產業技術創新聯盟昨日在上海首發了2016全球石墨烯產業研究報告。報告稱,石墨烯產業發展目前還處于初級階段,預計到2020年,全球石墨烯才形成完整產業鏈,且市場規模將達1000億元,其中中國占比達50%至80%,中國將在全球石墨烯行業中起到主導和核心作用。
天然氣:天然氣價格改革獲實質性推進,上市公司業績喜人。天然氣價格改革獲得實質性推進,有關部門計劃通過加強燃氣成本監審工作,加速天然氣市場化進程。同時,“三供一業”分離移交等政策,有望為燃氣企業提供拓展業務范圍的機會。業內人士指出,今年以來,燃氣板塊上市公司業績喜人。隨著上述改革的推進及政策支持,燃氣行業上市公司有望持續受益。
農藥:2016年-2021年全球生物殺蟲劑市場年均增長或18.3%。據“2016年至2021年全球生物殺蟲劑市場趨勢及預測”報告顯示,2015年全球生物殺蟲劑市場價值估約11.6億美元,預計2016年-2021年該市場價值將以18.3%的復合年均增長率增加,至2021年,該市場份額可達31.8億。
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